明末年间，中原与金国边境战
火硝烟四起，姬

 无双（吴 镇宇 饰）的魔教大行肆虐。朝廷与武林 联合抗敌。武 当派  首徒 卓一航（张 国荣 饰）自幼桀骜不驯，但天资 过人，极受掌门紫阳真人看重。卓一航幼年奇 遇不断
，先后结
识了当 时 还只是武官的吴三桂（高雄 饰）与神秘的狼女（林青霞 饰）。成年后的卓一航为人正直，但浪子本性不改，  不愿受礼教束缚，仗义行侠却屡屡受指。 大师姐 （蓝洁瑛 饰）对其
倾心，卓一航却毫不动心 。再次偶遇狼女，卓一航心生爱意，狼女亦为之倾心。然  后正邪不两立，有情人面对
诸般 艰难险阻，终是黯然  收场